Підвищення зростання на токенізованому кредитному ринку | Думка

За останнє десятиліття ринок токенізованих кредитів зросла до нових висот. Промисловість, яка перетворює традиційні кредитні продукти, такі як кредити, облігації чи інші боргові інструменти, в цифрові жетони, що існують на блокчейні, допомогла демократизувати світ інвестицій для більшої кількості учасників, при цьому кожен випуск, що представлений, представляючи частину основного кредитного активу. Ця фракція дозволяє легко торгувати, передавати та керувати на децентралізованих платформах.

На сьогоднішній день провідні установи були видані 10 мільярдів доларів токенізованих облігацій, включаючи Світовий банк та місто Лугано. Зростаюча популярність ринку випливає з значних переваг, які він пропонує – посилену ліквідність, прозорість та доступність. Тепер інвестори можуть купувати та продавати частини позик або облігацій, що робить ці традиційно неліквідні активи більш гнучкими та торговими. Прозора, незмінна книга Blockchain гарантує, що всі транзакції в режимі реального часу є безпечними та перевіреними, зменшуючи шахрайство та збільшуючи довіру. Крім того, токенізовані кредитні продукти відкривають двері до більш широкого пулу інвесторів, знижуючи бар’єри входу, що дозволяє навіть дрібним учасникам інвестувати в активи, які колись обмежувалися великими інституційними гравцями. Оскільки більше фінансових установ та платформ приймають токенізацію, очікується, що цей ринок розшириться, трансформуючи те, як випускаються, торгуються та керуються кредитними продуктами.

Однак, незважаючи на це просування, зростання ринку токенізованих кредитів все ще обмежується одним критичним питанням: рентабельність інвестицій. В даний час децентралізоване кредитування фінансів пропонує менші врожаї порівняно з традиційними ринками кредитування, особливо в поточному середовищі високих відсотків.

Це можна вирішити, забезпечивши фінансування транскордонних платежів, оскільки це ідеальний випадок використання для розширення токенізованого кредитного ринку та розблокування більш високих врожаїв, пропонуючи постійні грошові потоки та природний пристосування для швидкості та економічної ефективності blockchain.

Основні виклики: низькі врожаї та мінливість

Загальний розподіл токенізованого кредитного ринку залишається відносно невеликим порівняно з розміром глобального ринку облігацій на багатольйон доларів. Обмежене розподіл багато в чому пов’язаний з проблемами ліквідності, ваганням інвесторів щодо врожайності та регуляторної невизначеності.

Що стосується прибутку, то токенізований кредитний ринок наразі пропонує середню прибутковість близько 9,65% на 10 мільярдів доларів токенізованих кредитних активів. Незважаючи на те, що це може здатися привабливим порівняно з традиційними доходами облігацій, тягові ринки приватних кредитів спостерігали середні врожаї в розмірі 12% з 2018 по 2023 рік, що призвело до того, що багато інвесторів все ще розглядають Defi як мінливий і невизначений. Тому, щоб розблокувати подальше зростання, важливо, щоб галузь вирішила проблеми, пов’язані з врожаями, та підвищує довіру інвесторів до піонерського класу активів.

Інституційні інвестори вимагають не просто високої врожайності, а й стабільності та передбачуваності. На традиційних кредитних ринках низька мінливість та надійні потоки доходів є ключовими рушіями інвестиційних потоків, тоді як сектор дефії досі сприймається як зароджена і мінлива. Екосистема повинна довести, що вона може створити привабливі прибуткові прибутки як для інституційних, так і для роздрібних інвесторів. Це означає покращення надійності платформ та розширення спектру доступних класів активів, таких як у платежі.

Збільшення врожайності для підвищення росту

Для того, щоб забезпечити більше прийняття та залучити більше капіталу на токенізовані кредитні ринки, необхідно кілька стратегій, щоб зробити врожайність більш привабливими:

Пошук нових класів активів для токенізації

Щоб забезпечити постійне зростання на токенізованому кредитному ринку, необхідно вивчити нові класи активів. Нинішній ландшафт сильно зосереджується на інструментах з фіксованим доходом, але в секторах є невикористані можливості, включаючи нерухомість, права інтелектуальної власності, роялті та навіть вуглецеві кредити.

Однак індустрія платежів представляє найкращий клас активів для розширення токенізованого кредитного ринку. Відіграючи фундаментальну роль у всій глобальній комерції, індустрія платежів обробляє надзвичайно високі обсяги транзакцій з значною мірою послідовною віддачею. Транскордонні платежі представляють особливий відсоток; Кожен постачальник повинен підтримувати достатню ліквідність у кожній юрисдикції, в якій він працює для забезпечення швидких та недорогих транзакцій, утворюючи значне навантаження для засновників, що прагнуть, та масштабуючих платіжних компаній.

Цей тягар створює величезну неефективність і замикає капітал, який інакше можна було б інвестувати або іншим чином використовувати більш продуктивно в інших місцях. Токенізований кредитний ринок пропонує ефективне рішення цієї проблеми, кредитування транскордонним платіжним компаніям, що дозволяють їм працювати з попередньо фінансуваними рахунками в більшій кількості юрисдикцій, досягаючи ринку, невикористаний традиційними кредиторами через високі сприйняті ризики та архаїчні процеси належної ретельності. Використовуючи заставу на ланцюзі для позик та пропонуючи дуже гнучкі кредитні лінії, токенізований кредитний ринок може пройти там, де традиційний ринок приватних кредитів ніколи не міг, отримуючи доступ до ключового джерела обсягу транзакцій та більш високих врожаїв.

Майбутнє токенізованих кредитних ринків

По мірі того, як токенізований кредитний ринок продовжує розвиватися, фінансування платежів компанії виділяються як важливий клас активів, який може спричинити більш високі врожаї та залучити більше капіталу, що дозволяє токенізованому кредитному ринку зробити наступний крок у його зростанні.

Щоб забезпечити процвітання більш широкої екосистеми Defi, цей сектор повинен зосередитись на підвищенні ліквідності, стабілізації врожайності та диверсифікації нових класів активів, бути тим, що індустрія платежів або будь-який інший сектор з високим попитом на гнучку ліквідність на ланцюзі.