Розблокування глобальної ліквідності: ключ до майбутнього Defi

Наразі протоколи застрягають: цикл між припливом, керованими заохоченнями, та неминучими відтоками ліквідності, оскільки постачальники переслідують вищу та більшу віддачу. Навіть з існуючими рішеннями щодо мосту та обгортання, через занепокоєння щодо складності та безпеки, більшість роздрібних інвесторів не в змозі ефективно розподіляти свої активи за протоколами.

Це залишає понад 400 мільярдів доларів бездіяльних активів, заблокованих через ланцюги, в той час як протоколи Defi конкурують за обмежену ліквідність, їх попит сильно не вистачає наявної пропозиції. Без глобальної ліквідності, щоб розблокувати ці холодні активи та забезпечити спільне джерело ліквідності, Defi буде боротися за витіснення традиційних фінансів та досягнення глобального прийняття.

Проблема ліквідності

Традиційні фінанси процвітають на глибоких, інтегрованих ринках капіталу. Централізована структура глобальних банків означає, що пороги ліквідності можуть бути проактивно регульовані для підтримки платоспроможності, а велика кількість учасників на проникних глобальних ринках означає, що в будь -якій системі завжди існує циркуляція капіталу.

Defi, навпаки, залишається роздробленим. Відсутність сумісності між конкуруючими ланцюгами переломи ліквідності вже невеликої бази користувачів, в той час як нетехнічні учасники можуть боротися за переміщення своїх активів із рішеннями сумісності, які існують в даний час. Це обмежує можливості Defi як фінансової системи; Простіше кажучи, люди здатні менше робити зі своєю столицею. Ця проблема захоплюється в одному дворічному ударі застояції та недостатньої кількості.

Без доступу до достатньої ліквідності, нові продукти намагаються підтримувати обсяги торгів, кредитну потужність та активність користувачів. Для залучення ліквідності нові проекти випускають рідні жетони та пропонують високі нагороди APYS або управління. Однак, хоча ці стратегії досягають успіху в короткостроковій перспективі, цей капітал залишається захопленим в окремих екосистемах.

Ці екосистеми страждають від різких відтоків, коли винагороди скорочуються або покращуються в іншому місці, уповільнюючи зростання нових та потенційно інноваційних проектів. Ми навіть бачимо цей маніфест у раніше домінуючих протоколах, в минулому році бореться Ethereum (ETH). Це випливає з культурного зсуву відсторонення від обіцянок довгострокової корисності, а замість швидкого повернення на мемоїни на основі Солани (SOL), що притягує капітал з одного силосу в інший у процесі.

Як симптоми, так і причини деяких із цих питань ліквідності є величезною кількістю недостатньо використаного капіталу через Defi. Розблокування цього капіталу також забезпечує ключове рішення. Коли ми говоримо про холодні активи на суму близько 400 мільярдів доларів, ми говоримо про «Прем’єр -лекси», такі як XRP (XRP), Bitcoin (BTC), Dogecoin (Doge); жетони з високою ринковою шапкою, але порівняно низькою TVL.

Ці жетони або не мають можливості ефективно використовуватись у складі та торгівлі, або багатьом їх власникам не вистачає технічних здібностей або інтересу для акцій та відновлення для оптимізованої врожайності. Це являє собою істотний дисбаланс у загальній оцінці активів та пов’язаній з ними активності протоколу DEFI. Якби ми могли виправити цей дисбаланс, на ринок відбудеться повінь ліквідності. Це дозволило б розпочати процес інвестицій та інновацій, які потребують Defi.

До глобального шару ліквідності

Якщо Defi має звільнитися від циклу фрагментованої ліквідності та короткострокових стимулів, він повинен слідувати лідерству Tradfi. Найголовніше, що йому потрібно розробити спільну інфраструктуру ліквідності, щоб забезпечити без тертя потоку активів, яких очікували потенційні користувачі.

Промисловість не сліпа до цих проблем, і ранні кроки до глобальної ліквідності вже тривають. Протоколи, такі як червоточин та Layerzero, дозволяють розумними контрактами виконувати замовлення по ланцюгах. В іншому випадку протоколи та просування на основі намірів у доказах нульового знання починають просунути межі UX Defi, що робить рух капіталу таким же простим, як у пропозиціях Tradfi.

Уніфікований рівень ліквідності може створити, наприклад, ринок XRP на Солані, ринок дожів на лавці (AVAX) та кардано (ADA) на базі. Це дозволило б Defi Projects функціонувати, як масштабні установи Tradfi, виграючи від глибоких та стабільних басейнів капіталу, зменшуючи потребу в постійних стимулюючих програмах.

З часом це усуне короткотермінму війни APY, заохочуючи кредиторів до більшої впевненості розгорнути активи, з об’єднаною рамкою ліквідності, що зменшує ризики експозиції, без шкоди прибутку. Капітал буде повністю використаний, ліквідність вільно надходить до місця, де це потрібно, і зростання Defi прискориться.

Для користувачів роздрібної торгівлі це було б проривом. Завдяки доступним ринкам між ланцюжками, роздрібні інвестори можуть легко диверсифікувати свої активи, не маючи необхідності орієнтуватися на складних мостах або ризикувати. Крім того, спрощений UX знизить технічні бар’єри, здійснюючи ставки, кредитування та торгівлю доступними для користувачів з першого дня. З скороченням впливу користувачі роздрібної торгівлі можуть впевнено займатися Defi, керувати прийняттям, впроваджувати мільярди доларів на нові ринки та дозволяти Defi досягти свого вигідного потенціалу.

Однак, якщо Defi по -справжньому серйозно ставиться до глобальної ліквідності, основні екосистеми повинні виходити за межі ізольованих рішень та встановлювати спільні стандарти за допомогою сумісних центрів ліквідності або децентралізованих механізмів координації. Засновники та розробники повинні співпрацювати для здорової та процвітаючої екосистеми, а не змагатися за обмежені ресурси.

Перехід до розблокування вільних ринків майбутнього Defi потребує більш ніж одного єдиного ринкового продукту. Це випливає з постійних у галузі галузевих зусиль: культурний перехід до амбітних та зручних для користувачів пропозицій товарів, які враховують потреби як ринків, так і клієнтів майбутнього.

Висновок

Проблема ліквідності Defi є більш ніж питанням неефективності; Він вказує на структурні, культурні та системні проблеми в галузі. Тільки узгоджена відповідь дозволить Defi досягти свого потенціалу. Промисловість заблокована в циклі короткострокових стимулів, причому ключові активи SULED та протоколи конкурують за фрагментований капітал; Без структурного переходу до глобального шару ліквідності Defi намагатиметься масштабувати, інновацій або пропонувати реальні альтернативи Tradfi.

Основи для цієї зміни існують; Це, мабуть, навіть триває, але координована відповідь залишається відсутньою. Для тих, хто вірить у місію Дефі, майбутнє, де ліквідність вільно переміщується по ланцюгах, не підлягає обороту; Це єдиний шлях вперед.