Компанія Ledn, яка займається кредитуванням під біткоїн, успішно реалізувала облігації, пов’язані з кредитами, забезпеченими біткоїнами, загальною вартістю близько 188 мільйонів доларів. Ця угода представляє новий формат інвестування у криптовалюту без необхідності безпосереднього володіння біткоїном.
Унікальна угода у світі фінансів
За інформацією Bloomberg, Ledn упакувала тисячі споживчих кредитів, забезпечених біткоїнами, у цінні папери з рейтингом. Цей перший у своєму роді витворив нову інвестиційну можливість, при якій інвестори можуть взаємодіяти з криптовалютними активами без потреби в їхньому прямому володінні.
Структура ризиків та кредитування
У рамках угоди, Ledn Issuer Trust 2026-1 сек’юритизував пул зі 5,441 короткострокових кредитів, наданих 2,914 американським позичальникам, у кількості 4,079 біткоїнів, які використовуються як застава. Ці кредити мають особливу структуру виплат, де значна частина суми погашається наприкінці терміну, що дозволяє тримати короткострокові виплати на низькому рівні.
Рейтинги та фінансові показники
Агентство S&P Global Ratings надало попередні рейтинги BBB- (sf) для старших нот класу А на 160 мільйонів доларів і B- (sf) для субординованих нот класу Б на 28 мільйонів доларів. Ці рейтинги вказують на різний рівень ризику: перший є нижньою межею інвестиційного класу, тоді як другий належить до категорії «сміттєвих» облігацій.
Криптовалюта як ліквідна застава
Експерти вважають, що укладення угод, подібних до тієї, яку реалізувала Ledn, свідчить про зростаючу довіру традиційних фінансових установ до біткоїна як ліквідної застави. Провідні банки, включаючи JPMorgan, вже пропонують кредити під заставу біткоїнів, що свідчить про інтеграцію біткоїна у звичайні фінанси.
Майбутнє ринку кредитування під біткоїн
Згідно з аналітиками, ринок кредитування, забезпеченого біткоїом, має потенціал значно зрости. Це відкриває нові можливості для інвесторів та позичальників, дозволяючи не лише запобігти заморожуванню активів, а й забезпечити їх активне використання в кредитуванні. Ліквідність ринку зростатиме, якщо ситуація на ринку облігацій залишатиметься стабільною.
Висновки свідчать про те, що Ledn успішно інтегрується у світ традиційних фінансів, запроваджуючи нові інструменти, які, безсумнівно, змінять фінансові стратегії інвесторів. Залишається спостерігати за подальшими розвитками на цьому ринку, які можуть мати серйозні наслідки для обох секторів – традиційного фінансового та крипто-індустрії.
Що це означає
Угода Ledn демонструє зростаючу інтерес до біткоїна як засобу забезпечення, що відкриває нові шляхи інвестування. Застосування традиційних фінансових інструментів може трансформувати ринок кредитування.
Джерело: Bloomberg