«Пояснення щодо фіксованих і змінних річних процентних ставок у криптовалютних кредитах. Дізнайтеся, як працюють відсоткові ставки, що впливає на вартість запозичень і як моделі, засновані на використанні, можуть зменшити витрати на позики на криптовалюту.», — джерело: cryptodaily.co.uk
При запозиченнях під криптовалюту процентним ставкам часто приділяють менше уваги, ніж коефіцієнтам застави або ліквідаційним порогам. Проте механіка процентів визначає реальну вартість позики так само, як і мінливість ринку. У криптовалютному кредитуванні ключова відмінність між фіксованою та змінною (плаваючою) річною відсотковою ставкою — двома моделями, які відображають різні компроміси між певністю та гнучкістю.
Розуміння того, як ці ставки працюють і як платформи застосовують їх на практиці, має важливе значення для кожного, хто відповідально використовує криптокредит.
Що означає річна процентна ставка в криптокредитуванні
APR, або річна процентна ставка, представляє вартість позик протягом року, виражену у відсотках. У криптовалютних позиках річна процентна ставка зазвичай покриває лише відсотки, а не ліквідаційні штрафи чи комісії за торгівлю.
На відміну від традиційних фінансів, річні процентні відсотки криптовалюти залежать не лише від кредитоспроможності, а й від таких факторів, як волатильність застави, ліквідність платформи та показники ризику в реальному часі, як-от співвідношення позики до вартості (LTV). Ось чому два позичальники, які використовують одну платформу, можуть мати різні ставки одночасно.
Фіксована річна процентна ставка: перш за все передбачуваність
Фіксована річна процентна ставка залишається незмінною протягом усього терміну кредиту або протягом заздалегідь визначеного періоду. Після відкриття кредиту відсоткова ставка не змінюється, незалежно від ринкових умов.
Ця модель забезпечує чіткість. Позичальники заздалегідь знають свою вартість позик і можуть планувати погашення, не турбуючись про раптове підвищення ставок. Фіксовані річні процентні відсотки часто надаються перевагою в періоди ринкової невизначеності або при утриманні кредиту протягом тривалого часу.
Недоліком є гнучкість. Фіксовані ставки, як правило, встановлюються вищі, щоб компенсувати кредиторам ризик процентної ставки, і позичальники не отримають вигоди від зниження ринкових ставок. На багатьох платформах фіксовані річні процентні відсотки також супроводжуються більш жорсткими структурами кредитів, такими як заздалегідь визначені графіки погашення або обмежена можливість коригувати ризики в середині кредиту.
Змінна річна процентна ставка: ринкове ціноутворення
Змінна річна процентна ставка в криптокредитах динамічно пристосовуватися до ринкових умов. Ставки можуть змінюватися у відповідь на попит на ліквідність, ризик застави або використання платформи.
Ця модель часто починається дешевше. Коли ліквідність велика, а ризик низький, змінні ставки можуть бути значно нижчими, ніж фіксовані альтернативи. Компромісом є невизначеність. Ставки можуть швидко зростати в періоди високого попиту або стресу на ринку, збільшуючи вартість позик без попередження.
Змінні річні процентні відсотки підходять позичальникам, які активно відстежують свої позиції та цінують гнучкість над певністю. Вони відображають ціни в реальному часі, а не заблоковані припущення.
Нарахування відсотків має таке ж значення, як і ставка
Крім того, чи є річна процентна ставка фіксованою чи змінною, не менш важливим є спосіб нарахування відсотків.
Багато криптопозик нараховують відсотки на повну суму позики з моменту видачі позики, незалежно від того, чи активно використовується капітал. Це схоже на традиційне кредитування, але може бути неефективним для позичальників із змінними потребами в ліквідності.
Деякі новіші платформи нараховують відсотки лише на фактично залучений капітал. Клап є прикладом цього підходу. Він пропонує регульовану модель кредитної лінії, де користувачі забезпечують ліміт запозичень за допомогою криптозастави, але сплачують відсотки лише на суму, яку вони знімають. На будь-який невикористаний кредит нараховується 0% річних, а погашені суми негайно відновлюють доступний кредит.
У цьому випадку APR може бути змінним і пов’язаним із LTV, але витрати на позики залишаються тісно узгодженими з реальним використанням, а не з теоретичним ризиком.
Фіксована проти змінної на нестабільному ринку
Крипторинки підсилюють наслідки структури відсотків. Навіть невелика різниця річних процентних ставок може значно збільшитися з часом, особливо в поєднанні з волатильністю застави.
Фіксований APR забезпечує стабільність, але може бути дорогим, якщо ринкові умови пом’якшуються. Змінна річна процентна ставка може зменшити витрати, але вимагає усвідомлення та активного управління ризиками. Жодна модель не є кращою за своєю суттю; вибір залежить від тривалості запозичення, моделей використання та терпимості до невизначеності.
Найважливішим є прозорість. Позичальники повинні чітко розуміти, коли починають нараховуватися відсотки, що викликає зміни ставок і як APR взаємодіє з LTV і механізмом ліквідації.
Вибір правильної моделі
Для позичальників, яким потрібні передбачувані витрати та мінімальний нагляд, фіксовані річні відсоткові відсотки пропонують простоту. Для тих, хто цінує гнучкість і приділяє пильну увагу своїм позиціям, змінні річні процентні відсотки, особливо в поєднанні з відсотками на основі використання, можуть бути більш ефективними.
У міру розвитку криптовалютного кредитування моделі відсотка стають все більш нюансованими. Ця зміна полягає не так у виборі між фіксованою та змінною ставками, а більше у узгодженні нарахування відсотків із тим, як фактично використовується капітал.
Розуміння цієї різниці може зробити різницю між запозиченням, яке здається обмеженим, і запозиченням, яке працює за призначенням.
Відмова від відповідальності: ця стаття надається лише для інформаційних цілей. Він не пропонується та не призначений для використання як юридичні, податкові, інвестиційні, фінансові чи інші поради.
