«У січні 2026 року криптовалютний ринок помітно впав під впливом макроекономічної невизначеності, завищених оцінок як традиційних, так і цифрових активів, а також відсутності значних позитивних каталізаторів для сектора.», — джерело: cryptodaily.co.uk
У січні 2026 року криптовалютний ринок помітно впав під впливом макроекономічної невизначеності, завищених оцінок як традиційних, так і цифрових активів, а також відсутності значних позитивних каталізаторів для сектора. Незважаючи на загальний спад, ринки прогнозів і токенізація RWA виділялися, демонструючи зростання, тоді як інші сфери відчували труднощі.
макросередовище
ФРС сигналізує про продовження стримування, біткойн падає на 7,3%
Засідання Федеральної резервної системи 27–28 січня надіслало чітке повідомлення ринкам: політики мають намір продовжувати курс у 2026 році. ФРС утримувала процентні ставки на рівні 3,5%–3,75%, зберігаючи свою обмежувальну позицію, оскільки інфляція залишається вище цільового рівня. Ризикові активи були негайно розпродані, причому найбільше постраждали криптовалюти.
Біткойн впав з $90 400 до $83 383 протягом 48 годин після оголошення, різке падіння на 7,3%, яке підкреслило гостру чутливість криптовалюти до монетарної політики.
Призначення Кевіна Уорша наступним головою Федеральної резервної системи дало проблиск надії на остаточне послаблення політики. Призначення Уорша президентом Трампом, який вступить на посаду 15 травня 2026 року, свідчить про потенційний поворот до нижчих ставок і більш заснованої на правилах системи в середньостроковій перспективі. Проте ринки залишаються сумнівними щодо того, що найближчим часом відбудеться суттєве послаблення.
Тарифи як ключовий макрофактор ризику
Якщо грошово-кредитна політика створювала базовий стрес, то торговельна політика посилювала його. Агресивний тарифний режим адміністрації Трампа домінував у заголовках газет протягом січня, вносячи невизначеність у світові ринки та криптовалюту.
До 23 січня досягнуто середньозваженої тарифної ставки 14,0% — найвищий рівень з 1946 року. Трамп нав’язаний 50% мита на метали, 25% на напівпровідники та автомобілі та взаємні тарифи 10–40% для основних торгових партнерів. Проект бюджетної лабораторії Єльського університету тарифи зменшать зростання ВВП на 0,4 відсоткового пункту, підвищать безробіття на 0,7 пункту та ліквідують 1,3 мільйона робочих місць у 2026 році.
S&P 500 сигналізує про потенційну корекцію перегріву
Окрім жорсткості монетарної політики та торговельної напруги, оцінка капіталу сама по собі становить зростаючий ризик для крипторинку.
Індикатор Баффета, який вимірює загальну капіталізацію фондового ринку по відношенню до ВВП, досяг приблизно 205% у січні 2026 року, що значно перевищує історичне середнє значення в 100% і значно вище, ніж рівні, які спостерігалися до попередніх ринкових корекцій. Коли цей коефіцієнт перевищує 200%, Уоррен Баффет історично характеризує ринки як «сильно переоцінені».
Занепокоєння щодо оцінки виходять за межі цього єдиного показника. Співвідношення ціна-прибуток індексу S&P 500 піднялося приблизно до 29xу порівнянні з історичним середнім показником приблизно в 16 разів. Це означає премію на 75% над довгостроковим середнім, розміщуючи поточні оцінки на території, яка зазвичай пов’язана з ринковими піками, а не зі стійким зростанням.
Ці підвищені показники вказують на те, що фондовий ринок випереджає основні економічні показники, створюючи умови для корекції. Для біткойна та крипторинку в цілому така корекція, ймовірно, виявилася б особливо болючою, враховуючи посилення їх кореляції з акціями США та їх позицію як високоризикових активів у портфелях інвесторів.
Метали набирають обертів, а зв’язок біткойна з ринками США зміцнюється
На тлі невизначеності на ринку метали набрали значного зростання в січні. Особливо сильну цінову динаміку продемонструвало срібло, ставши другим за ринковою капіталізацією активом після золота. Платина, паладій, мідь та інші метали також продемонстрували значне зростання, що свідчить про глобальну переоцінку активів.
дані отримано API
Тим часом, Біткойн за підсумками січня впав на 10%відзначаючи його четвертий місяць поспіль. Примітно, що біткойн, який щомісяця перевершував індекс S&P 500 протягом більшої частини 2025 року, тепер значно відстає від індексу.
Джерело даних: API CryptoRank
У разі корекції S&P 500 біткойн навряд чи відіб’ється, враховуючи, що економіка США є основним джерелом ліквідності для всього крипторинку. Нещодавнє регулювання криптовалюти та збільшення інституційної участі лише посилили цю кореляцію між біткойнами, ширшим криптовалютним ринком та американською економікою.
Ethereum під тиском: 5-місячне падіння підвищує ризик перекидання Tether
Віддзеркалюючи падіння біткойна, У січні Ethereum впав на 17,7%.відзначаючи п’ятий місячний збиток поспіль.
дані отримано API
Примітно, що значні технічні вдосконалення за останній рік, які безпосередньо покращили користувацький досвід шляхом зменшення витрат на газ і прискорення часу транзакцій, не змогли підняти ціну Ethereum. Це свідчить про те, що ринок уже оцінив ці технічні оновлення.
Враховуючи постійну динаміку стейблкоїнів і поточні ведмежі настрої на ринку, Tether потенційно може випередити Ethereum і стати другою за величиною криптовалютою за ринковою капіталізацією.
Джерело даних: API CryptoRank
Стан провідних блокчейнів
Активність memecoin Solana зростає
Один із головних висновків для Солана в січні: окопи ще живі. Більшість показників memecoin різко зросли, досягнувши найвищого рівня за кілька місяців. 30 січня кількість щоденних запусків токенів досягла 45,5 тис., тоді як пік у 4 кварталі 2025 року становив лише 24,4 тис. Щоденний обсяг панелі запуску сягнув 183 мільйонів доларів проти піку в 150 мільйонів доларів у четвертому кварталі, а щоденні активні адреси панелі запуску зросли до 320 тисяч проти 139 тисяч.
Відродження memecoin почалося з ПІНГВІН токен, який походить із книги Вернера Герцога «Зустрічі наприкінці світу». Токен швидко набув популярності на CT, після чого відбулися значні обсяги торгів. Його ринкова капіталізація зросла до 150 мільйонів доларів за кілька днів, але з тих пір відновилася до 36 мільйонів доларів.
За ширшими показниками Solana відродження мемкойнів підштовхнуло щомісячні комісії до 30 мільйонів доларів США, найвищого рівня з вересня. Обсяг DEX зріс приблизно на 20% за місяць і тепер становить майже 35% від загального обсягу DEX у всіх мережах. Активні адреси зросли з 67,5 млн до 81 млн, а мережеві транзакції досягли 2,39 млрд, що є третім за величиною результатом в історії Solana.
TRON встановлює кілька рекордів активності в мережі
ТРОН у січні досягла важливої віхи – активні адреси мережі вперше в історії досягли 100 млн. Стрибки в одному показнику активності часто стимулюють зростання інших, і саме так було з TRON минулого місяця. Ринкова капіталізація стейблкойнів також досягла нового ATH у розмірі 84,5 мільярда доларів, тоді як ланцюгові комісії на рівні 29 мільйонів доларів залишилися на рівні попередніх двох місяців. Тим часом мережеві транзакції на TRON встановили ще один ATH у січні на рівні 342 млн.
Нещодавно ми опублікували поглиблене дослідження У статті зосереджено увагу на показниках TRON у другій половині 2025 року. У ній досліджується, як мережа зміцнює свою роль як ключового розрахункового рівня стейблкойнів і що може бути далі. Перегляньте, якщо ви ще цього не зробили.
Мережа BNB досягла ATH за кількістю місячних активних адрес
Мережа БНБ збори зросли з 14,5 мільйонів доларів США в грудні до 20 мільйонів доларів минулого місяця. Однак це все ще на 72% нижче свого 3-річного максимуму, зафіксованого в жовтні, коли почалося ралі perp DEX. Обсяг DEX впав до найнижчого рівня з квітня на рівні 51 мільярда доларів, тоді як обсяг perp повернувся до рівня «до епохи Aster» у 14 мільярдів доларів.
Досить цікаво, що загальне падіння не завадило BNB Chain досягти історичного максимуму в місячних активних адресах (83,7 млн) і опублікувати другу за величиною кількість місячних транзакцій (509 млн).
З боку розвитку, BNB Chain викочується оновлення Фермі. Його головним результатом є швидша завершеність блоку (0,75 → 0,45 секунди) разом із вищою пропускною здатністю.
Ринок альткойнів падає, кілька токенів тримаються стабільно
Загалом, це був жорстокий місяць для альткойнів. Загальна ринкова капіталізація 100 найкращих альтернатив впала до 740 мільярдів доларів, що є найнижчим рівнем за кілька місяців. Індекс сезону альткойнів (ASI) протягом січня коливався між 20 і 30 зі 100.
Серед токенів з ринковою капіталізацією понад 100 мільйонів доларів найкращі результати були AXS (+112% з початку року), СТАБІЛЬНИЙ (+117%) та КАЙТ (+63%). Серед великих капіталізацій (ринкова капіталізація >500 мільйонів доларів США), ХАЙП опублікував помітний приріст на 28%, нарешті зламавши давню ведмежу тенденцію. Зростання токена значною мірою було зумовлене сильною тягою навколо HIP-3, функції, яка дозволяє розробникам запускати власні безстрокові ринки безпосередньо на основному механізмі Hyperliquid. Включено інші помітні рухи КОКА (+50%), НАСОС (+24%) та CC сплеск токена до нового ATH у 7 мільярдів доларів.
Серед відстаючих у січні з великою капіталізацією, НІЧ лідирував із падінням на 45%, а потім ZECяка втратила 43% через відхід основної команди розробників. UNI і Цей обидва впали приблизно на 30% через загальну слабкість ринку та ротацію ліквідності в DeFi. Кілька токенів L1/L2 також зазнали труднощів – ARB впав на 27%, тоді як MNT і APT знизився на 25% і 23% відповідно.
Ринки прогнозів продовжують сяяти
Єдиним сектором, який не може зупинити зростання, навіть у цих ринкових умовах, є ринки прогнозів. У січні спотовий обсяг зріс на 50% за місяць, встановивши новий ATH на рівні 27 мільярдів доларів. Загальна кількість місячних транзакцій підскочила на 77% і досягла ще одного рівня ATH на рівні 113 млн. Обидва Кальші (30M → 54,5M) і Полімаркет (30M → 52M) показали порівнянне зростання за цим показником. Щомісячний відкритий відсоток також зріс, досягнувши позначки в 1 мільярд доларів США вперше.
Домінуючою категорією в обсязі Калші, як завжди, залишався спорт, який у січні становив 63%. Однак зростання впливу інших категорій стало помітною тенденцією з осені 2025 року. Для контексту у вересні на спорт припадало 86% обсягу. Дві ключові категорії, що сприяють цьому зрушенню, — криптовалюта та політика.
Обсяги Полімаркету традиційно більш рівномірно розподілені по категоріях. Незважаючи на те, що спорт тут також є найвищою категорією, розрив між іншими сегментами набагато менший, за ним йдуть криптовалюта, економіка, політика та розваги. Незважаючи на те, що загальні обсяги двох платформ майже однакові, Polymarket лідирує з великим відривом у обсягах без урахування спорту – 4,2 млрд доларів проти 1,1 млрд доларів.
Polymarket також досяг значних успіхів у розвитку бізнесу, забезпечивши партнерство з DAZN, Major League Soccer, Dow Jones і Golden Globes, ще більше розширивши свою присутність за межі Web3.
Стрибки вартості RWA у мережі, токенізоване золото та срібло набирають обертів
Сектор RWA продовжує розширюватися як у загальній заблокованій вартості, так і в діапазоні активів, що токенізуються. Загальна вартість RWA встановила новий ATH у січні, піднявшись з 20,9 млрд доларів до 23,7 млрд доларів. Токенізовані казначейські зобов’язання США залишаються домінуючою категорією, захоплюючи 9,5 млрд доларів США у вартості, або ~40% усього ринку RWA. За ними йдуть товари, приватні кредитні позики та інституційні альтернативні фонди.
З минулого літа кількість власників RWA зросла приблизно у 8 разів і зараз становить 795 тис. за весь час. Публічні акції (294 тис.) і товари (206 тис.) припадають на більшість власників, хоча їх сукупна вартість у доларах становить лише 25% від загального ринку RWA. З такими темпами кількість власників RWA може перевищити 1 мільйон протягом кількох місяців.
Ethereum залишається провідною мережею, на яку припадає 60% загальної вартості RWA. Мережа БНБ займає друге місце з 9,2 % Рідина Мережа з 6,5%. Солана займає четверте місце, а Зірковий посідає п’яте місце, нещодавно увійшовши до клубу вартості RWA в розмірі 1 мільярд доларів.
Окремої уваги заслуговує токенізоване золото. Ціни на золото перевищили психологічну позначку в 5000 доларів США за унцію лева el, допомагаючи підвищити величезний інтерес до торгівлі в ланцюжку токенізованим золотом і сріблом на платформах DeFi і збільшити 24-годинні обсяги до мільярдів. Лідерами є гіганти галузі Паксос і Прив’язатиобидва з яких повідомили про рекордні надходження цього місяця. Paxos Gold (PAXG) тільки в січні приплив 248 мільйонів доларів, підвищивши ринкову капіталізацію до 2,2 мільярда доларів.
У той же час токен Tether, забезпечений золотом (XAUT) спостерігається сплеск пропозиції, оскільки компанія продовжує нарощувати свої фізичні запаси. Компанія накопичила понад 140 тонн фізичного золота, вартістю приблизно 23 мільярди доларів, що помістило б її приблизно на 23-е місце у світі за запасами золота, відразу після Центрального банку Бразилії (~145 тонн), якби її класифікувати як країну.
Цей імпульс також узгоджувався з ростом екосистеми HIP-3 Hyperliquid, де постійні ринки без дозволу дозволяють будівельникам запускати продукти, пов’язані з RWA, такі як товарні перси. Загалом обсяг торгів на ринках HIP-3 становить 42 мільярди доларів, 34 мільйони угод і майже 100 тисяч унікальних трейдерів. Поточний відкритий інтерес на ринках HIP-3 становить 880 мільйонів доларів. trade(.)xyz тепер охоплює 89% обсягу HIP-3. Станом на 3 лютого срібло є найбільшою токенізованою RWA на платформі за обсягом торгів у 1,72 млрд доларів, за ним йдуть золото (0,48 млрд доларів) та XYZ100, індекс, що представляє 100 найбільших нефінансових публічних компаній (0,36 млрд доларів).
Довгострокові прогнози підкреслюють масштаби цієї тенденції. За оцінками McKinsey & Company, до 2030 року ринок токенізованих активів може досягти 2-4 тис. дол. США, тоді як Boston Consulting Group прогнозує більш агресивний сценарій у 16 тис. дол.
Висновок
Оскільки криптовалютний ринок дедалі більше переплітається з американською економікою, траєкторія розвитку галузі визначатиметься економічними показниками США, розвитком законодавства та глобальними тенденціями, такими як зростання попиту на метали.
У поточному середовищі ринки прогнозів і токенізація RWA виділяються як винятки, демонструючи зростання на тлі ширшої слабкості ринку. Обидва сектори розширюють спектр онлайн-інструментів, доступних для інвесторів: ринки прогнозів привабливі насамперед для роздрібних учасників, тоді як проекти RWA залучають інституційний капітал, який шукає доступ до токенізованих активів реального світу.
Відмова від відповідальності: це спонсорований прес-реліз і призначений лише для інформаційних цілей. Він не відображає поглядів Crypto Daily і не призначений для використання як юридичні, податкові, інвестиційні чи фінансові поради.
