“Розкриття: Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють поглядів та думок редакції Crypto.News. Ринок цінних паперів пронизується випадками регуляторної невідповідності. Незважаючи на існуючі складні глобальні та національні рамки регулювання цінних паперів, регулятори стикаються з крутими проблемами з питань примусового виконання. Окрім індивідуальних втрат, невідповідність стирає довіру та негативно впливає”, – Напишіть: www.crypto.news
Розкриття: Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють поглядів та думок редакції Crypto.News.
Ринок цінних паперів пронизується випадками регуляторної невідповідності. Незважаючи на існуючі складні глобальні та національні рамки регулювання цінних паперів, регулятори стикаються з крутими проблемами з питань примусового виконання. Окрім індивідуальних втрат, невідповідність стирає довіру і негативно впливає на ринки. Токенізація активів з використанням розподіленої технології Ledger прищеплює ринкову дисципліну через суттєво сумісні фінансові інструменти. Він забезпечує ефективне регуляторне виконання за допомогою Blockchain на основі блокчейна KYC/AML, прозорих механізмів звітності та незмінної історії даних.
Неефективні регуляторні заклинання заклинання фінансової приреченості
Фінансова криза 2008 року демонструє необхідність належного застосування фінансових норм для підтримки глобальної економічної стабільності. Після всесвітнього краху, звіт G20 про “посилення звукового регулювання та зміцнення прозорості”, орієнтованого на сувору регуляторну діяльність. У звіті йдеться:
“Досягнення цілей регуляторної бази вимагає не лише обґрунтованого регулювання, але й ефективного виконання. Незалежно від того, наскільки обґрунтовані правила для регулювання поведінки учасників ринку, якщо система примусового виконання неефективна … здатність системи досягти бажаного результату підривається“.
У робочому документі МВФ на тему “Завдання виконання на ринках цінних паперів” Ана Карваджал та Дженніфер Елліотт наводили кілька історичних прикладів недотримання. Наприклад, у 2008 році фінансист США Бернар Медофф провів схему Понзі на суму 50 мільярдів доларів; У 2005 році інвестори Enron та Refco втратили 65 мільярдів доларів та 48,8 мільярдів доларів через масштабне шахрайство з бухгалтерського обліку.
Ці приклади ілюструють неможливість виявлення та запобігання шахрайству, навіть потужними правоохоронними органами, такими як Комісія з цінних паперів та бірж США. Що ще важливіше, вони виявляють труднощі регуляторного виконання, незважаючи на те, що вони мають адекватні юридичні повноваження та ресурси.
Основна мета регулювання цінних паперів – захист індивідуальних інвесторів та споживачів від шахрайства, неправомірне присвоєння коштів клієнтів та непридатні поради від компанії з цінних паперів. Крім індивідуального захисту, суворі нормативні стандарти підтримують чистоту ринку та підтримувати довіру інвесторів до галузі.
Регулюючі органи повинні діяти суворо під час інсайдерської торгівлі та навмисних маніпуляцій з ринком для відновлення фінансової стабільності та відновлення нормальності. Але регуляторні органи можуть діяти ефективно лише в тому випадку, якщо вони мають необхідні інструменти для нагляду та застосування існуючого законодавства щодо довгострокової безпеки на ринку.
Історично регуляторні установи мали деякі притаманні слабкі сторони, які прискорили ринкові потрясіння. Наприклад, слабкі системи розголошення громадськості привертають довіру інвесторів, оскільки масштабність ризику балансу залишається непрозорою.
Утичні ринки не мають прозорості, оскільки зацікавлені сторони мають обмежений доступ до інформації до точного ціноутворення, обсягу торгів та відкритих інтересів. Більше того, через системні несправності існуючі механізми транскордонного вирішення для вирішення фінансових нерівностей залишаються неадекватними та неефективними.
До недавнього часу регуляторам не вистачало правильних інструментів для нагляду та ефективного застосування правил для запобігання порушення законодавства. Токенізація активів на основі DLT дає змогу регуляторам посилити дії та дотримання примусового виконання шляхом своєчасного виявлення та втручання для пом’якшення ринкової турбулентності.
Токенізовані цінні папери забезпечують кращу дотримання регуляторних норм
Токенізовані цінні папери дають змогу сильний режим дотримання, надаючи уявлення про історію транзакцій та записи про власність. Таким чином, регулятори використовують DLT для моніторингу фінансової діяльності, аудиторських книг, запобігання шахрайству та забезпечення дотримання автоматизованих рішень. У звіті G20 зазначається:
“Регулююча база з сильним моніторингом, обвинуваченням та застосуванням штрафних санкцій забезпечує стимули для фірм дотримуватися правил. Зрештою, це додає довіри рамки та підвищує довіру інвесторів до фінансової системи.”
За допомогою токенізованих цінних паперів на основі блокчейн компанії впорядковують вимоги до звітності, надаючи інвесторам доступну та точну інформацію. Отже, токенізовані цінні папери допомагають регуляторним органам контролювати події та своєчасне переслідування під час порушень, тим самим зберігаючи довіру.
Токенізація допомагає органам, що випускають цінні папери, створювати та керувати ідентичністю на ланцюзі для безперебійного дотримання керівних принципів KYC/AML. Управління ідентичністю стає більш легким та прозорим під час життєвого циклу Token, оскільки незмінність блокчейна гарантує зберігання даних, захищених від підробки.
Крім того, токенізовані цінні папери використовують розумну автоматизацію на основі контракту під час транзакцій, при цьому DLT підтримує єдину базу даних. На відміну від застарілих ринків безпеки, де посередники підтримують окремі книги даних, а узгодження позицій стають дорогими, блокчейни уникають асиметрії інформації між зацікавленими сторонами.
Без декількох книг з різними даними про ціноутворення, регуляторні агенції знаходять відстеження токенізованих цінних паперів на ланцюгах легше для будь-яких порушень. На відміну від централізованих посередників, які можуть змінити сукупні дані про транзакцію, цінні папери на основі DLT надають регуляторам моніторингу випуску та історії купівлі.
На світовому ринку токенізовані цінні папери полегшують дотримання регуляторних норм для транскордонних операцій, дробової власності та вторинних ринків. Окрім генерування більшої ринкової ліквідності, токенізація допомагає фінансовим організаціям одночасно дотримуватися місцевих, національних та міжнародних законів.
Ринок цінних паперів коштує різноманітними реальними секторами та каталізує економічне зростання. Інновації, як токенізовані цінні папери, мають вирішальне значення для підвищення ефективності ринку на глобальному та взаємопов’язаному фінансовому ринку.
Отже, регуляторна база повинна йти в ногу з ринковими ризиками для ефективного виконання правил. Оскільки великі фінансові установи працюють у багатьох юрисдикціях для глобальної клієнтської бази, токенізовані цінні папери пропонують кращий координований режим дотримання.
Токенізація цінних паперів прискорює глобальну вирішення суперечок і послідовно регулює фінансові інструменти в межах та через них. Він також надає інфраструктуру для зменшення ризиків контрагентів та невідповідності ціноутворення та підтримки стабільного здоров’я ринку за допомогою сумісних продуктів цінних паперів.
Безкордонна рамка відповідності
У все більш глобалізованому фінансовому ландшафті застосування послідовних правил у юрисдикціях є одним із найскладніших проблем, з якими стикаються регулятори. Токенізовані цінні папери пропонують рішення, вбудовуючи логіку відповідності в сам актиг. Незалежно від того, що торгується в Нью -Йорку, Цюріху чи Сінгапурі, той самий розумний контракт може виконувати ті самі правила.
Ця інновація має глибокі наслідки: транскордонне поселення стає швидшим і безпечнішим; Регулятори можуть координувати нагляд у режимі реального часу; А ринки стають все більш включеними через дробову власність та покращений доступ.
Дотримання дизайну, а не примусовим органам
Традиційні цінні папери покладаються на посередників, роздроблені джерела даних та затримку звітності, що робить нагляд у режимі реального часу майже неможливим. На відміну від цього, токенізовані цінні папери перевертають парадигму: вони народжуються сумісними. З кожною транзакцією, зафіксованою незмінною ланцюгом, регулятори отримують миттєву видимість у власності активів, історії транзакцій та перевірки ідентичності-все, не порушуючи конфіденційність.
Розумні контракти автоматизують перевірки відповідності, такі як KYC/AML та обмеження транзакцій, гарантуючи, що правила дотримуватися до того, як торги навіть виконуються. Це не просто ефективніше; Це ініціативне примусове виконання в систему.
Будівництво стійкості за допомогою технологій
Спадкові ринки залежать від довіри – між брокерами, зберігачами, обмінами та регуляторами. Токенізація змінює це довіру до коду та консенсусу. Це створює фінансову інфраструктуру, де відповідність не є прапорець в кінці торгівлі, а жива, дихаюча частина життєвого циклу кожного активу.
Ця стійкість має значення. З токенізованими цінними паперами ми не просто реагуємо на збої на ринку – ми їх запобігаємо. І, роблячи це, ми створюємо більш надійне, прозорого та доступне фінансове майбутнє.
До Вінсента
До Вінсента є піонерським лідером у секторах Fintech та Blockchain, присвяченого волі інновацій у приватних ринкових рішеннях. Як генеральний директор Polymath, Вінсент очолює розробку передових платформ на основі блокчейн, які дозволяють забезпечити безпечну токенізацію приватних активів, перетворюючи спосіб роботи ринків капіталу.