Як світ потрапив у 315 трлн дол.

Ось стенограма відео.

Світ в боргу. На суму 315 трлн доларів і підрахунок.

Бордж Бренде: Ми не бачили такого роду боргу з Наполеонівських війн. Ми наближаємось до 100% світового ВВП.

315 трлн доларів – це приголомшливе число для візуалізації, але врахуйте це. У 2024 році глобальний валовий внутрішній продукт – або ВВП – становив 109,5 трлн доларів – трохи більше третини від цього глобального номера боргу.

Ще один спосіб зобразити це? Сьогодні у світі живуть близько 8,1 мільярда. Якби ми розділили цю заборгованість на особу, кожен з нас заборгував би близько 39 000 доларів.

Отже, з глобальною заборгованістю за рекордно високою, чи варто турбуватися? І як ми потрапили сюди в першу чергу?

Глобальний борг поєднує позики у домогосподарств, підприємств та урядів.

Ви, мабуть, найбільше знайомі з боргом домогосподарств, що включає такі речі, як іпотечні кредити, кредитні та студентські борги. На початку 2024 року це становило 59,1 трлн доларів.

Бізнес -борг, який корпорації використовують для фінансування своєї діяльності та зростання, становили 164,5 трлн дол.

Нарешті, є державний борг, який використовується для фінансування державних послуг та проектів без залучення податків.

Країни можуть позичати один у одного або у глобальних установ, таких як Світовий банк та Міжнародний валютний фонд.

Але уряди також можуть зібрати гроші, продаючи облігації … що по суті є IOU від держави до інвесторів. І як і всі позики, це включає інтерес.

Державний борг становив 91,4 трлн. Хоча борг може мати поганий реп, це не обов’язково погано. Це може допомогти людині здобути освіту або приєднатися до сходи власності. Це дозволяє підприємствам запускати та збільшуватися. І хоча державний борг є найбільш суперечливим з цих трьох, він може надати урядам важелі, необхідні для побудови економіки, для соціальних витрат або реагування на кризу.

Письмовий запис показує, що державний борг існує вже щонайменше 2000 років, в першу чергу використовується для створення міст, міст, штатів та країн … та для фінансування війн. Уряди давно накопичували великі борги від витрат на воєнний час, таких як Наполеонівські війни, Франко-Прусська війна та громадянська війна США у 19 столітті.

Друга світова війна, найдорожча війна в історії, викликала кілька боргових криз, причому більшість непогашених позик заборгували США.

Починаючи з 1950 -х років, було чотири основні хвилі накопичення боргу.

Перша боргова хвиля виникла з Латинської Америки у 1980 -х роках, що призвело до 16 країн у цьому регіоні до реструктуризації своїх запозичень.

Друга хвиля вплинула на Південно -Східну Азію на рубежі 21 століття, тоді як США та Європа взяли на себе тягар третьої глобальної боргової хвилі протягом глобальної фінансової кризи 2007–2008 років.

Зараз ми перебуваємо на четвертій хвилі, яка розпочалася в 2010 році, і збігся з пандемією Covid-19. Уряди повинні були взяти на себе ще більше боргу, щоб допомогти бізнесу та його громадянам, щоб подушити вплив блокування.

У 2020 році глобальна заборгованість зросла до 256 відсотків ВВП, збільшення 28-відсоткового пункту-і найбільше зростання боргу на однорічний борг після Другої світової війни.

Але пандемія просто посилила проблему, яка вже була там. Заборгованість накопичувалася щонайменше за десятиліття до цього, оскільки особи, компанії та уряди витрачали поза межами своїх засобів. Подивіться на цей графік зі Світового банку, який показує борг у відсотках від ВВП, що швидко піднімається з 2008 року.

Це підводить нас до критичного питання: скільки боргу занадто багато боргу? Коли це стає нестійким?

Простіше кажучи, це коли ви більше не можете собі це дозволити.

Так, наприклад, коли уряд змушений робити скорочення в районах, які шкодять своїм людям, такими як освіта чи охорона здоров’я, просто для того, щоб не відставати від платежів.

Візьмемо, наприклад, Замбію. У 2021 році обслуговування боргу становило 39% свого національного бюджету. Того року уряд витратив більше на оплату цих боргів, ніж на освіту, здоров’я, воду та санітарію. І це повністю перешкоджає здатності нації інвестувати в її майбутнє.

Коефіцієнт боргу до ВВП-це економічний показник, який порівнює державний борг країни з валовим внутрішнім продуктом. Зазвичай він представлений у відсотках і розглядається як хороший показник здатності цієї країни здійснювати свої борги.

Отже, давайте зробимо вигляд, що у нас є дві країни, кожна з яких має 30 мільярдів доларів. Здається, у них однакова проблема, правда? Але якщо виявиться, що одна з цих країн має економіку в розмірі 30 мільярдів доларів, а інша – майже 30 трлн доларів Економіка, зрозуміло, яка країна передбачає більший борговий тягар.

Це, часто в поєднанні з несприятливими валютними та процентними ставками, тому борг вважається ризикованим для менших економік.

Але, звичайно, є винятки.

Японія, четверта за величиною у світі економіка, також є однією з найбільш заборгованих країн у світі, загальна заборгованість займає понад 600% ВВП. І хоча основна частина боргу Японії є загальнодоступною, в останні роки це було накопичення фінансового сектору – не урядом.

Близько двох третин заборгованості 315 трлн. Але, як правило, співвідношення боргу до ВВП для зрілих економік знижується.

З іншого боку, ринки, що розвиваються, мали заборгованість у розмірі 105 трлн доларів, але співвідношення боргу до ВВП ЕМ досяг нового максимуму в 257%-підштовхнувши загальне співвідношення вперше за три роки. Китай, Індія та Мексика були найбільшими учасниками.

Четверта хвиля була найбільшою, найшвидшою та найбільш широкою зростанням боргу, яку ми бачили з Другої світової війни. Краща політика та фінансові норми зберігали далекосяжну боргову кризу.

Але, маючи стільки грошей на лінії, перспективу сильнішого долара або торгової війни може бути достатньо, щоб перекинути країну – або декілька – у дефолт.