“Уоррен Баффет відступає на посаді генерального директора Беркшира Хетхауей після 60 років майже бездоганної служби. Його терпіння, спостереження та пильність зробили його одним із найефективніших інвесторів усіх часів і одним із найбагатших людей на землі. Однак Баффет – це просто людина, а ринок іноді занадто непередбачуваний, навіть для”, – Напишіть: www.crypto.news
Уоррен Баффет відступає на посаді генерального директора Беркшира Хетхауей після 60 років майже бездоганної служби. Його терпіння, спостереження та пильність зробили його одним із найефективніших інвесторів усіх часів і одним із найбагатших людей на землі. Однак Баффет – це лише людина, і ринок іноді занадто непередбачуваний, навіть для нього.
Баффет почав інвестувати, коли йому було 11 років у 1942 році, у неспокійні часи Другої світової війни. Пізніше він прославився як інвестор, який отримав прибуток, коли ринки знизилися. Зокрема, Беркшир Хетеуей отримав прибуток, коли інші гіганти, як S&P, були вниз під час ірифів Трампа цієї весни.
Вартість принципу інвестиційного принципу, який рекомендував боятися, коли всі інші жадібні, Баффет вважає, що в спробі встигнути на ринку немає. Натомість його підхід полягав у тому, щоб купувати і спостерігати, що буде далі.
“У мене ніколи не є думка про ринок, тому що це не було б корисним, і це може заважати думкам, які ми маємо, що є хорошими. Якщо ми маємо рацію щодо бізнесу, якщо ми вважаємо, що бізнес є привабливим, було б дуже нерозумно, щоб ми не вживали заходів щодо цього, тому що ми думали про те, що робити ринок. […] Якщо ви маєте рацію щодо бізнесу, ви в кінцевому підсумку будете робити добре ».
Баффет став головою та генеральним директором Беркшира Хетхауей у 1970 році. Зараз, коли йому 94 роки, він каже, що останнім часом йому стало важче запам’ятати імена та читати газети, тому він вирішив залишити свою посаду в компанії.
Ентузіасти криптовалюти знають негативну позицію Баффетта щодо криптовалют. Чи міг би він помилитися з цього приводу? Хоча Баффетта називають мудрець або оракул, він іноді робить помилки. Давайте перевалюємо найбільші помилки Баффетта в кар’єрі Баффетта і побачимо, що ми можемо навчитися у них.
“Найбільший запас, який я коли -небудь купував”
У 2010 році Баффет поділився історією про придбання “найглубнішого запасу” у своїй кар’єрі. І це купувало більшість частки… Беркшир Хетхауей у 1964 році. Баффет каже, що він вийшов з гніву, щоб просто звільнити свого тодішнього власника, Seabury Stanton, який не зміг виконати свою частину угоди з Баффеттом.
У той час Беркшир Хетеуей був занепалим текстильною компанією, яка закривала один млин за іншим. Баффет помітив, що компанія продає свої акції зі знижкою щоразу, коли вона закривала ще один млин, тому він почав купувати свої акції в 1962 році, сподіваючись пізніше продати їх компанії пізніше.
У 1964 році Стентон запропонував Баффету тендер, щоб викупити свої акції. Вони словесно погодилися з ціною 11,5 доларів за акцію. Однак, коли Баффет побачив паперовий тендер, він виявив, що він має зниження ціни акцій у розмірі 11 доларів. Це розлютило Баффет, і він купив більше запасів, щоб наздогнати компанію та пожежу Стентон.
Це нетипічно емоційно орієнтоване на інвестиційні витрати на 100 мільярдів доларів, якщо ми довіряємо його розрахунках. Він сказав, що замість того, щоб інвестувати в текстильну компанію, він може створити страхову компанію та заробити 200 мільярдів доларів замість 100 мільярдів доларів, які він зробив на момент розповіді цієї історії в 2010 році.
Є два основні уроки, які ми можемо дізнатися з цієї історії:
Помилка, яка злякалася Баффетта від АЗС протягом 66 років
У 1951 році, у віці 21 року, Баффет втратив 20% своєї чистої вартості через нещасну інвестицію в АЗС Sinclair, що базується в його рідному місті Омаха, штат Небраска.
Інвестиція Buffett’s Sinclair становила 2000 доларів від 10 000 доларів, які він мав на той час. Сінклер не мав конкурентних переваг порівняно з Texaco, який був його головним конкурентом в Омахі. Баффет намагався вдосконалити бізнес Сінклера настільки сильно, що він навіть проводив вихідні, працюючи за прилавком. Нічого не допомогло. Зважаючи на те, що станом на пресу чиста вартість Баффетта становить 158 мільярдів доларів, можлива вартість втрати 20% становить 31,6 мільярда доларів.
Баффет не інвестував на АЗС до 2017 року, коли Беркшир Хетеуей придбав меншинний пакет акцій провідного гіганта/туристичного центру вантажівки, Пілот Летінг Дж. Пізніше Беркшир Хетвейвей володів усією компанією.
Після відмови від газового газу Сінклера Баффет виявив, що, на його думку, є потужною компанією, і володіє нею. Його помилка зробила його більш обережним, але після 66 років пошуку кращого варіанту Баффет нарешті знову вступив у бізнес на АЗС і досяг помірного успіху.
Ми можемо витягнути з цього випадку кілька уроків:
Інвестиція Dexter 1993 року була подібною помилкою Баффетта. Компанія мала конкурентну перевагу протягом декількох років, але незабаром її втратила. Це коштувало акціонерів Беркшира Хатхауей 3,5 мільярда доларів.
Вартість відмови від часу на ринку
Як було сказано вище, Баффет вважає, що неможливо час на ринок. Коли він відчув, що енергетична компанія Conocophillips робить чудово (що це було), він інвестував у нього. Коли ціни на нафту знизилися, Баффет довелося визнати багатомільярдні втрати, найбільші за два десятиліття. Він визнав, що інвестування в енергетичну компанію під час пікових цін на нафту є прорахунком.
Урок тут полягає в тому, що якщо енергетична компанія чудово справляється під час ралі цін на нафту, це не означає, що це все одно буде вигідно, коли ці ціни впадуть.
Криптовалюти
Баффет пошкодував, що занадто пізно інвестував в Амазонку. Він пошкодував, що не інвестував у Google, коли він був життєздатним. Чи пошкодує, що Омаха не шкодує в інвестуванні в криптовалюту? Це не здається таким.
Хлопці з @Genesismining поставили ці білборди Bitcoin поза офісом Уоррена Баффетта.
Crypto не буде тихо вночі 🚀 pic.twitter.com/9vapfn9ckm
– Ентоні Помпліано 🌪 (@apompliano) 17 травня 2018 року
Оскільки Баффет цінує компанії з сильним управлінням та продуктами, децентралізований світ криптовалюти не відповідає його баченню. У 2018 році він назвав криптовалюту «ймовірно, отрута щурів у квадраті» і запевнив, що манія криптовалюти матиме погане закінчення. Він сказав, що Беркшир Хетеуей ніколи не буде тримати криптовалюту.
Баффет залишався вірним своїй обіцянці. Майже. У 2020 -х роках Беркшир Хетеуей інвестував 750 мільйонів доларів у Nu Holdings, бразильській банківській платформі з криптовалютною службою.
У 2022 році він сказав щось, що може бути головною відповіддю на гонку біткойна, що підживлюється людьми, такими як Майкл Сейлор:
“Тепер, якби ти сказав мені, що ти володієш усіма біткойнами у світі, і ти запропонував мені це за 25 доларів, я б не сприйняв це, бо що б я з цим зробив?” Баффетт, як повідомляється, три роки тому повідомив інвесторам Berkshire Hathaway. “Я повинен був би продати його так чи інакше. Це нічого не буде робити”.
Час покаже, хто має рацію.
Розкриття: Ця стаття не представляє інвестиційних порад. Зміст та матеріали, представлені на цій сторінці, призначені лише для навчальних цілей.