«Крипто ETF – це біржові фонди, які надають інвесторам доступ до криптовалют без необхідності безпосередньо купувати, володіти, зберігати або керувати цифровими активами. Ці інвестиційні продукти торгуються на сторінці «Що таке крипто ETF?» Все, що вам потрібно знати у 2025 році, вперше з’явилося на NFT Plazas.», — пишуть на: nftplazas.com
Якщо вам було цікаво, що таке ETF у крипто ETF, ця стаття заглиблюється в усе, що вам потрібно знати про крипто ETF, зокрема про те, як вони працюють, їхні типи та переваги. Крім того, ми проливаємо більше світла на їхні обмеження, способи інвестування, правила щодо крипто ETF та альтернативні варіанти інвестування. Давайте зануримося!
Що таке Crypto ETF?
Крипто ETF є біржовими фондами які надають інвесторам доступ до таких криптовалют Bitcoin або Ethereum без необхідності безпосереднього володіння або управління активами. Вони торгують на традиційних фондових біржах, відображаючи рух цін базових цифрових валют через акції, що купуються та продаються як акції.
Існує два типи ETF криптовалюти спотові ETF і ф’ючерсні ETF. Спотові ETF зберігають фактичні криптовалюти, забезпечуючи пряме відстеження цін, тоді як ETF на криптовалютні ф’ючерси використовують похідні контракти, щоб робити ставки на напрямки цін без фізичного володіння.
Крипто ETF пропонують трейдерам зручність, регуляторний нагляд, ліквідність та ефективність оподаткування. Однак ризики включають волатильність ринку, комісію за управління, ризик контрагентів у ф’ючерсах і відсутність прямого викупу криптовалюти за акції.
Як працює ETF криптовалюти?
Криптовалютний ETF працює шляхом відстеження ціни криптовалют, щоб інвестори могли отримати доступ, не купуючи монети безпосередньо. А Bitcoin ETFнаприклад, змінюється в ціні разом із ціною біткойна. Крипто ETF торгуються на фондових біржах так само, як і звичайні акції, тому їх легко купувати та продавати.
Це спрощує криптоінвестування, але все ще несе ризики через коливання ринку та комісію за управління. Інвестори можуть вибирати між ETF, які зберігають фактичні кошти криптовалюта або ті, які використовують ф’ючерсні контракти та похідні продукти, щоб стежити за рухом цін.
Це дає варіанти для різних рівнів ризику та інвестиційних стратегій. Крипто ETF також спрощують диверсифікацію, відстежуючи декілька криптовалют в одному фонді. Загалом вони забезпечують простіший, регульований спосіб інвестування в криптоактиви порівняно з їх безпосередньою покупкою.
Типи криптовалютних ETFНижче наведено основні типи ETF криптовалюти:
Spot Crypto ETFСпотові крипто ETF надійно зберігають фактичні криптовалюти, такі як біткойн або ефіріум, гарантуючи, що вартість фонду безпосередньо відображає ринкову ціну монет. Ця структура дозволяє інвесторам отримувати доступ до цифрових монет без керування гаманцями, закритими ключами чи біржами, що спрощує участь у крипторинку.
Усунувши технічні проблеми прямого володіння, інвестори можуть зосередитися на відстеженні ефективності та прийнятті обґрунтованих інвестиційних рішень. Ці біржові криптовалютні фонди особливо підходять для інвесторів, які прагнуть точного відстеження цін на монети в регульованому середовищі.
Спотові ETF також дозволяють диверсифікувати портфель шляхом включення кількох криптовалют в один фонд, розподіляючи ризик між різними цифровими валютами. Незважаючи на те, що нестабільність ринку все ще впливає на прибуток, прозорість і прямий характер власності роблять спотові ETF практичним варіантом як для нових, так і для досвідчених інвесторів.
Крипто-ф’ючерси ETFФ’ючерсні крипто ETF не зберігають фактичну криптовалюту, а замість цього використовують похідні контракти, які спекулюють на майбутній ціні монети. Це означає, що вартість ETF змінюється на основі очікувань ринку, а не ціни базового активу в реальному часі.
Інвестори отримують доступ до цінових коливань без необхідності керувати цифровими гаманцями чи закритими ключами, що може спростити торгівлю для тих, хто орієнтується на ринкові тенденції. Ф’ючерсні ETF добре підходять для інвесторів, зацікавлених у короткострокових стратегіях або страхуванні від ринкових коливань.
Однак, оскільки контракти можуть відрізнятися від фактичних цін на криптовалюту, волатильність може бути вищою порівняно зі спотовими ETF. Розуміння того, як працюють ці контракти, і уважний моніторинг ринкових умов є важливими для кожного, хто розглядає цей тип інвестицій.
Переваги інвестування в крипто ETFПереваги інвестування в ETF криптовалюти включають доступність, простоту, диверсифікацію портфеля, ліквідність, покращену безпеку та ефективність оподаткування.
1. Доступність і простотаКрипто ETF спрощують інвестування в цифрові активи для людей, які хочуть бути доступними без керування гаманцями, закритими ключами чи біржами криптовалют. Торгуючи на традиційних фондових біржах, інвестори можуть купувати та продавати акції, як і будь-які інші акції.
Це усуває технічні бар’єри та дозволяє новим і досвідченим інвесторам виходити на ринки, не стикаючись зі складнощами прямого володіння монетами. Доступність також підтримує краще управління портфелем, оскільки інвестори можуть легко контролювати та коригувати позиції через брокерський рахунок.
Простота цього підходу дозволяє зосередитися на стратегії та тенденціях ринку, а не на безпеці та зберіганні, якими займаються фонди чи інвестиційні компанії.
2. Диверсифікація Крипто ETF часто включають доступ до більш ніж однієї криптовалюти в межах одного фонду, що зменшує залежність від ефективності одного активу. Зробити диверсифікацію стає легше без необхідності купувати та керувати кількома криптовалютами окремо, оскільки доступ до кількох активів уже вбудований в одну інвестицію.
Ця структура дозволяє портфелям більш ефективно розподіляти ризики між крипто-ринком, а не залежати від ефективності однієї монети. Як наслідок, покращується баланс довгострокового портфеля, зменшуючи тиск у зв’язку з різкими коливаннями цін на окремі активи, зберігаючи чітку та організовану інвестиційну структуру.
3. ЛіквідністьКрипто ETF торгують на традиційних фондових біржах протягом ринкового дня, дозволяючи інвесторам купувати або продавати позиції за поточними ринковими цінами. Цей безперервний доступ до торгівлі полегшує реагування на зміни цін без тривалих затримок, навіть у періоди високої активності на ринку.
Порівняно з прямою криптовалютною торгівлею ціноутворення залишається більш узгодженим і його легше дотримуватися. Надійна ліквідність також підтримує кращий контроль над коригуванням портфеля в міру зміни умов ринку криптовалют. Позиції можна збільшувати, зменшувати або виходити, не порушуючи загальні інвестиційні плани.
4. Покращена безпекаКрипто ETF зменшують ризики особистої безпеки, передаючи цифрові активи на зберігання професійним менеджерам фондів. Ця структура усуває необхідність зберігати приватні ключі, керувати гаманцями або облікові дані безпечного доступу. Вплив криптовалюти залишається незмінним, тоді як відповідальність за захист активів переходить до установ, створених для цієї мети.
Інституційне зберігання часто включає регульовані системи зберігання, внутрішній контроль і страхове покриття. Ці запобіжні заходи знижують шанси втрати через технічні помилки або несанкціонований доступ. У результаті інвестори можуть брати участь у криптовалютних ринках з більшою впевненістю, уникаючи проблем безпеки, пов’язаних із прямим володінням.
5. Податкова ефективністьКрипто ETF зменшують ризики особистої безпеки, передаючи цифрові активи на зберігання професійним менеджерам фондів. Ця структура усуває необхідність зберігати приватні ключі, керувати гаманцями або облікові дані безпечного доступу. Вплив криптовалюти залишається незмінним, тоді як відповідальність за захист активів переходить до установ, створених для цієї мети.
Інституційне зберігання часто включає регульовані системи зберігання, внутрішній контроль і страхове покриття. Ці запобіжні заходи знижують шанси втрати через технічні помилки або несанкціонований доступ. У результаті інвестори можуть брати участь у криптовалютних ринках з більшою впевненістю, уникаючи проблем безпеки, пов’язаних із прямим володінням.
Недоліки інвестування в крипто ETFОбмеження інвестування в ETF криптовалюти включають волатильність ринку, відсутність прямого володіння, комісію за управління та помилки відстеження.
1. Волатильність ринкуКрипто ETF залишаються тісно пов’язаними з рухом цін на криптовалюти, які відомі різкими та непередбачуваними коливаннями. Коли ринок криптовалюти відчуває швидкі зміни цін, значення ETF рухаються в тому ж напрямку, іноді протягом коротких періодів. Це означає, що втрати можуть швидко виникнути під час спаду, навіть у межах регульованої інвестиційної структури.
Волатильність також впливає на прийняття рішень, особливо під час стресу на ринку. Раптове падіння цін може викликати емоційну реакцію або поспішне коригування портфеля. Розуміння цього ризику є важливим, оскільки крипто ETF не усуває нестабільність ринку, а упаковує її в більш доступний формат.
2. Відсутність прямого володінняІнвестування в ETF криптовалюти не забезпечує права власності на фактичну криптовалюту. Замість того, щоб тримати монети, інвестори володіють акціями фонду, який відстежує ціни на криптовалюту. Це розділення означає відсутність контролю над приватними ключами або доступом до мережевих функцій, пов’язаних із цифровими активами.
Без прямого володіння участь у таких діях, як стейкинг, передача монет або використання децентралізованих програм неможлива. Вплив залишається обмеженим лише рухом цін, що може не влаштовувати інвесторів, які прагнуть повної участі в крипто-екосистемі.
3. Плата за управлінняКрипто ETF стягують комісію за управління для покриття операцій з фондами, зберігання та адміністрування. Ці збори з часом зменшують загальний прибуток, особливо для довгострокових інвесторів. Навіть невеликі щорічні комісії можуть мати помітний вплив, якщо складати їх протягом кількох років.
Структура комісії також різниться між криптобіржовими фондами, що робить порівняння витрат важливим кроком перед інвестуванням. Вищі комісії ETF можуть бути виправдані кращим зберіганням або ліквідністю, але ретельна оцінка допомагає гарантувати, що витрати не переважать потенційні прибутки.
4. Відстеження помилокДеякі крипто ETF, особливо ф’ючерсні фонди, можуть не зовсім відповідати ціні базової криптовалюти. Розбіжності можуть виникати через продовження контрактів, ринкові умови або структуру фонду. Це створює розбіжності між продуктивністю ETF і фактичним рухом цін на криптовалюту.
Помилки відстеження можуть стати більш помітними під час нестабільних ринків або протягом тривалого періоду утримання. Розуміння того, наскільки точно ETF відповідає запланованому еталонному показнику, допомагає встановити реалістичні очікування та запобігає несподіваним результатам ефективності.
Як інвестувати в крипто ETFКрипто ETF пропонують два основні підходи до інвестування: торгівля через CFD для спекуляцій із використанням кредитного плеча без права власності або купівля акцій для реального ризику через регульовані фонди. CFD ідеально підходять для короткострокових трейдерів, тоді як прямі покупки привабливі для довгострокових власників, які шукають простоти та збереження.
Торгівля криптовалютними біржовими коштами за допомогою CFDCFD дозволяють спекулювати на змінах цін ETF, не володіючи акціями чи базовою криптовалютою, отримувати прибуток від зростання (довгий) або падіння (короткий) через контракти з брокерами. Кредитне плече до 1:10 збільшує позиції, але підвищує ризики, такі як маржинальні вимоги та нічні свопи; такі платформи, як eToro, Exness і AvaTrade, пропонують CFD на криптовалютні ETF із цілодобовою торгівлею.
Кроки для інвестування через CFD
Купівля ETF криптовалюти безпосередньоПрямі покупки передбачають купівлю акцій ETF на фондових біржах, таких як NYSE, таким чином надаючи непрямий доступ до криптовалюти через фонди, які тримають фактичні активи (спотові ETF) або ф’ючерси.
Цей метод використовує стандартні брокерські рахунки, несе коефіцієнти витрат (0,20-0,53%) і дає змогу володіти податковими пільгами в IRA або TFSA. Право власності залишається за емітентом ETF, що спрощує доступ до прямих покупок криптовалюти, уважно відстежуючи ціни під час ринкових годин.
Кроки для прямих покупок ETF
Положення про Crypto ETFЗ роками регулювання криптовалютних ETF покращилося, особливо в США. Наразі спрощені схвалення Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) дозволяють швидше запускати спотові ETF для таких активів, як біткойн, ефір і Солана. Ось більш детальна розбивка глобального нормативного середовища щодо крипто ETF.
Структура SEC СШАУ вересні 2025 року SEC схвалила загальні стандарти лістингу для спотових ETF на основі сировинних товарів, включаючи криптовалюту. Цей крок дозволяє традиційним фондовим біржам, таким як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), Nasdaq і Cboe, розміщувати продукти без індивідуальних перевірок, якщо критерії відповідають.
Основні вимоги включають базовий актив, на який торгуються ф’ючерси регульована біржа, як-от Coinbase принаймні на шість місяців або існуючий ETF, що має щонайменше 40% прямого впливу на нього. Додаткові зміни дозволяють створення/погашення в натуральній формі, опціони на ETP біткойн і змішані продукти біткойн-ефір, підвищуючи ефективність і надходження.
Огляд глобальних правил крипто ETFУ ЄС криптовалютні ETF стикаються із суворішими правилами MiFID II та UCITS, які обмежують володіння одними активами, такими як біткойн, для роздрібних інвесторів, хоча існують обхідні шляхи через професійні продукти для інвесторів. BaFin у Німеччині чітко заборонив UCITS ETF лише для біткойнів. Більш широкі глобальні тенденції 2025 року свідчать про посилення координації, наприклад узгодження між CFTC і SEC щодо спотових продуктів, але нагляд значно відрізняється в різних юрисдикціях.
Альтернативи Crypto ETF1. КриптотрастиКрипто-трасти, які часто називають закритими трастами або продуктами у відтінках сірого, як-от GBTC, забезпечують непрямий доступ до криптовалют, зберігаючи реальні криптовалюти під вартою, одночасно випускаючи фіксовану кількість акцій, які торгуються на фондових біржах. На відміну від ETF відкритого типу, вони не створюють і не викуповують акції на основі попиту, що призводить до потенційних премій або знижок до вартості чистих активів (NAV).
Ключова відмінність між інвестиціями Grayscale та крипто ETF полягає в тому, що криптотрасти підтримують фіксовану пропозицію акцій, що дозволяє менеджерам здійснювати довгострокові стратегії без тиску викупу. Однак акції часто торгуються з дисконтом (наприклад, GBTC історично торгувався на 20-40% нижче NAV) через нижчу ліквідність.
2. Крипто ETPКрипто ETP, або біржові продукти, — це цінні папери, які торгуються на фондових біржах і відстежують ціни на криптовалюти, як-от біткойн або ефіріум, забезпечуючи доступ без прямого володіння. Вони охоплюють ETF, ETC (біржові товари) і ETN (біржові векселі), що використовують фізичне забезпечення (утримання фактичної криптовалюти) або синтетичні методи (свопи із заставою).
3. Компанії, які тримають криптовалютуКомпанії, які зберігають криптовалюту, включають зберігачів, які зберігають активи для установ, ETF та бірж, а також публічні компанії зі значними розподілами балансу. Зберігачі, такі як Coinbase Custody, керують активами на суму понад 193 мільярди доларів, використовуючи холодне зберігання та страхування, а інші, такі як BitGo та Anchorage Digital, надають регульовані рішення з кількома підписами.
4. ETF, пов’язані з криптовалютоюETF, пов’язані з криптовалютами, виходять за межі прямих спотових продуктів Bitcoin або Ethereum і включають фонди на основі ф’ючерсів, змішаних активів, кредитного плеча та тематичні фонди, які відстежують криптовалютні проксі, такі як майнери або блокчейн-фірми. Вони забезпечують диверсифіковану або розширену експозицію під час торгівлі на основних біржах.
ВисновокКрипто ETF — це просто регульований інвестиційний фонд, який відстежує ціну криптовалюти та торгує на традиційній фондовій біржі. Він пропонує більш простий спосіб отримати доступ до криптобезпеки без безпосередньої роботи з гаманцями, закритими ключами чи криптовалютними біржами.
Що стосується найкращого крипто ETF для інвестування, правильний вибір залежить від таких факторів, як тип ризику, який ви бажаєте (спотовий чи ф’ючерсний), комісії ETF, ліквідність, точність відстеження та нормативне середовище, у якому він працює. Ваша толерантність до ризику, графік інвестицій і цілі портфеля також повинні керуватися рішенням.
поширені запитання
Однак доходи все ще залежать від мінливості ринку, комісій і того, чи біржовий фонд тримає фактичну криптовалюту чи використовує ф’ючерсні контракти. Це підходить інвесторам, які шукають зручності та меншого технічного ризику, а не повного контролю над криптоактивами.
Тим часом ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) виділяється своєю комісією в 0,21%. Найкращий крипто ETF для вас залежить від ваших цілей. Однак, як правило, віддавайте перевагу спотовим BTC для основних холдингів і уникайте таких продуктів із кредитним плечем, як BITX, якщо ви не торгуєте короткостроково.
Наприкінці 2025 року Комісія з цінних паперів і цінних паперів оптимізувало схвалення новими загальними стандартами лістингу. Ця розробка скоротила час перевірки до 75 днів на відміну від 240 днів для кваліфікованих крипто ETF, прив’язаних до таких активів, як Solana або XRP.