“Розкриття: Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють поглядів та думок редакції Crypto.News. На жаль, токенізація стала модним словом, вона не зможе довести свою цінність. Інвестори залишаються непереконаними, і непослідовні правила зупиняють прогрес. Занадто часто активи токенізуються лише заради”, – Напишіть: www.crypto.news
Розкриття: Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють поглядів та думок редакції Crypto.News.
На жаль, токенізація стала модним словом, вона не зможе довести свою цінність. Інвестори залишаються непереконаними, і непослідовні правила зупиняють прогрес. Занадто часто активи токенізуються лише заради цього, не забезпечуючи жодних поліпшень доступності, ефективності чи ліквідності. Токенізовані портфоліо на ланцюзі звучать сексуально та захоплююче для криптовалютних рідних інвесторів, але це невелика ніша ринку. Щоб токенізація по-справжньому злетів, вона потребує викупу у інституційних та роздрібних інвесторів, які хочуть модернізувати традиційні активи, а не просто створювати цифрові близнюки неефективних традиційних продуктів.
Поки що галузь зосереджувалася на дотриманні та реплікації активів у реальному світі, але в основному інвесторам все ще не вистачає вагомих причин для залучення. Незважаючи на інституційний інтерес з боку фірм, таких як BlackRock, прийняття залишається млявим, оскільки галузь не змогла вирішити основні проблеми з інвестиціями. Токенізовані активи все ще важко торгувати, не мають ліквідності та існують у роздробленому регуляторному ландшафті. Це ускладнення та сумніви змушують традиційних інвесторів з великими портфелями взагалі навіть не турбуватися про простір – деякі з яких бачать біткойн (BTC) як схему Понзі. Інституційні інвестори повинні долучитися до прийняття деяких рішень щодо інвестування в криптовалюту, але це потребує часу. Забезпечення належної освіти та інструментів є критично важливим, коли розуміє, як впевнено навігацію токенізованих активів.
Основна перевірка реальності
Токенізація повинна зосередитись на розширенні практичної функціональності для інвесторів. У недавній книзі Boston Consulting Group проекту в декількох сценаріях, що токенізація активів до 2030 року може досягти трильйонів доларів амулетів (AUM). Реальна цінність означає більшу ліквідність, кращі варіанти оцінювання, підвищення прозорості та довіру до системи, яка може розумно використовувати ці активи. В даний час, коли ви зберігаєте ці активи з основними установами та опікунами, ваші варіанти надзвичайно обмежені. У деяких випадках активи можуть використовуватися як застава, але процес залишається заплутаним та обмежувальним. Наприклад, ми не говоримо про корінних інвесторів криптовалют, які ставлять активи на 28,6 трлн. Тим більше, що менеджери пенсійних фондів, і я не можу уявити, як вони використовують гаманець Metamask для утримання жетонів активів у реальному світі та використовують їх у розумному контракті, щоб забезпечити децентралізовану функціональність фінансів.
Токенізація представляє унікальну можливість трансформувати традиційні фінанси. Перетворюючи статичні активи на розумні контракти, ці жетони можуть автоматизувати багато фінансових процесів та створювати нові випадки використання, недоступні в традиційних фінансах. Однак ми не можемо покластися на стару застарілу фінансову інфраструктуру: традиційні зберігачі, менеджери фондів та адміністратори. За даними Всесвітнього економічного форуму, токенізація може розблокувати мобільність застави, яка ніколи не була можливою. Процес залишається дорогим і трудомістким, і ні інституційні, ні роздрібні інвестори не будуть залучатись. Настав час перетворити це на реальність і взяти на себе зобов’язання забезпечити реальну, відчутну цінність для залучення довгострокового прийняття.
Зробіть це сенс
Регулююча чіткість залишається непослідовною і створила роздроблений ринок. Такі юрисдикції, як Гонконгський грошовий авторитет та глобальний ринок Абу -Дабі, вживають активних кроків, але фрагментований глобальний ландшафт робить відповідність головним викликом. Наприклад, якщо я хочу токенізувати актив у ADGM та забезпечити сумісність з токенізованим активом під HKMA, або хочу торгувати на децентралізованому обміні, мені потрібно було б дотримуватися обох правил ADGM, де я заснований, так і правила HKMA. Тепер уявіть, що існує не лише дві юрисдикції, а 150. Коли кожен має свої стандарти та правила, дотримання майже неможливо, а мрія про безшовну фінансову систему мертва у воді. Великі фінансові установи та постачальники послуг вже працюють над тим, щоб дізнатися, як вони можуть гармонізувати цифровий актив, як токенізація, регуляторною рамкою.
Ми повинні наполягати на глобальній регуляторній основі для цифрових активів, а не змішаних рамок регіонального законодавства. Без регуляторного вирівнювання токенізовані активи ризикують обмежуватися нішевими ринками, а не досягти справжнього глобального прийняття.
Щоб досягти фінансової демократизації, нам потрібна корисність
Токенізація не повинна стосуватися лише оцифрування старих фінансових моделей; Він повинен створювати нові способи використання активів, торгувати більш ефективно та/або запозичити проти. Тільки токенізації недостатньо. Активи повинні бути розумнішими та надати відчутну цінність глобальним інвесторам, регуляторам та постачальникам послуг. Наразі багато токенізованих інвестиційних можливостей все ще обмежуються кваліфікованими інвесторами, що підкріплює існуючі фінансові бар’єри, а не розбивають їх. Справжня демократизація означає відкриття доступу до роздрібних інвесторів, а не лише токенізації активів для установ.
Ця галузь все ще знаходиться на ранніх стадіях, а це означає, що ще є достатньо часу, щоб формувати своє майбутнє правильним шляхом. Якщо регулятори, юрисдикції та інноватори можуть узгодити належну рамку, сектор токенізації RWA може побачити масове зростання до 2030 року. Майбутнє токенізації залежить від виходу за межі ажіотажу.
Роб Дайкін
Роб Дайкін є співзасновником Realize, ведучої платформи токенізації для активів у реальному світі. Він перебуває на передньому плані зростання, доступності та видимості в цифровій економіці, що розвивається. Маючи понад 15-річний досвід адміністрації фондів та величезні знання про криптовалюти та децентралізовані фінанси, Роб майстерно мостить традиційні фінанси з передовими рішеннями блокчейн. Він обіймав старші посади в IQ-EQ та Альтернативних інвестиційних рішеннях State Street. Крім того, Роб також є співзасновником Nakama Labs, венчурного фонду Web3 та інноваційним центром, орієнтованим на децентралізовані технології.